Schiffsbeteiligungen sind traditionell langfristige Investitionen mit Anlagehorizonten von 15 Jahren und mehr. Die wirtschaftlich optimale Laufzeit eines Schiffsfonds verlängert sich durch die Tonnagesteuer. Daher verbleiben viele Schiffe länger im Fonds als ursprünglich prospektiert. Aus der Nachfrage nach der Handelbarkeit der Beteiligungen hat sich in den letzten Jahren ein liquider und transparenter Zweitmarkt entwickelt. Für Erwerber von Zweitmarktanteilen eröffnet sich damit ein Anlagesegment mit vorteilhaftem Chance-Risiko-Profil.
Markt im Wandel
Im Zeitraum von 1992 bis 2006 sind insgesamt ca. € 26,5 Mrd. Eigenkapital in Schiffsbeteiligungen geflossen. Allein im Jahr 2006 waren es € 2,55 Mrd. Mit der Zunahme des plazierten Eigenkapitals wächst der Bedarf, Fondsanteile handeln zu können. Gleichzeitig haben die Zweitmarktplattformen den Handel für Käufer und Verkäufer einfacher und transparenter gemacht. Das führte in den letzten Jahren zu einem kontinuierlichen Anstieg der Handelsquote im Zweitmarkt.
Aus den weiterhin hohen Umsätzen im Erstmarkt bei gleichzeitigem Anstieg der Handelsquote ergibt sich ein Multiplikatoreffekt. Für die nächsten Jahre wird daher ein starker Anstieg des Zweitmarkthandels erwartet. 2006 summierten sich die Zweitmarktumsätze bereits auf rund € 220 Mio. – gegenüber € 10 Mio. im Jahr 2001. Für das Jahr 2007 wird mit steigenden Umsätzen auf über € 320 Mio. gerechnet.
Flexibilität für Investoren
Die Entwicklung eines funktionierenden Zweitmarktes ermöglicht Investoren heute mehr Flexibilität. Anleger können den Verkaufszeitpunkt selbst und unabhängig von der Fondsgeschäftsführung und den Mitgesellschaftern wählen, beispielsweise um bei einem positiven Marktumfeld vorzeitig Gewinne zu realisieren, eine eventuelle Belastung aus der Versteuerung des Unterschiedsbetrages zu verringern, unerwarteten Liquiditätsbedarf zu decken oder um Vermögen zu übertragen.
Attraktives Risiko-Rendite-Profil
Gleichzeitig ermöglicht ein liquider und transparenter Zweitmarkt privaten Anlegern, sich über diversifizierte Portfolios von Schiffsbeteiligungen weltweit in lukrativen Schifffahrtsmärkten zu engagieren. Im Vergleich zu einer Beteiligung an einer Einschiffsgesellschaft ist das Risiko einer breiten Auswahl von Beteiligungen stärker gestreut. Damit weisen Zweitmarktfonds ein attraktives Risiko-Rendite-Profil auf.
Nordcapital-Zweitmarktfonds
Für die Konzeption der Nordcapital-Zweitmarktfonds und für den Beteiligungsankauf in der Investitionsphase ist die Nordcapital Portfolio Management GmbH & Cie. KG verantwortlich. Sie übernimmt das Portfoliomanagement und die Betreuung der Schiffsbeteiligungen. Die Zweitmarktfonds zeichnen sich durch kurze Laufzeiten aus, sind mit einem bereits ausgewählten Initialportfolio ausgestattet und nutzen den Leverage-Effekt. Zunächst konzentriert sich Nordcapital auf die Schifffahrtsmärkte.
Stand: 10.04.2008
