Secondary-Tranche Private Equity Fonds 9
Ihre Vorteile auf einen Blick
- Secondary-Tranche: Erwerb der Beteiligung zu 80 % des Nennbetrages
- Über 50 % des Gesamtvolumens können im aktuell günstigen Marktumfeld investiert werden
- Attraktive Marktsituation, insbesondere für Distressed-Debt-Investments
- Weltweit investieren über sechs Top-Zielfonds
- Hoher Investitionsgrad mit starker Diversifizierung
- Nordcapital Private Equity Fonds 9: bester Private-Equity-Publikumsfonds
(Scope Rating)
Mit dieser Secondary-Tranche wird dem Investor angeboten, einen Anteil am Nordcapital Private Equity Fonds 9 zu erwerben. Unter Berücksichtigung des aktuellen Bewertungsniveaus beträgt der Kaufpreis 80 % des Nennbetrages der Beteiligung. Das vorliegende Angebot ermöglicht somit Investoren, auf dem aktuell niedrigen Niveau einzusteigen und umso mehr von einem wieder erstarkenden wirtschaftlichen Umfeld zu profitieren.
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Neubewertung
Das Portfolio des Nordcapital Private Equity Fonds 9 zeigt sich angesichts des negativen wirtschaftlichen Umfelds vergleichsweise robust: Der Wert der bereits erworbenen Portfoliounternehmen reduzierte sich per 31. Dezember 2008 um 16,1 %. Bezogen auf das Gesamtvolumen des Fonds entspricht diese Abwertung – dank des hohen Anteils noch zu investierenden Kapitals – lediglich einem Minus von 7,2 % inklusive Währungseffekte.
Unter Berücksichtigung dieser Bewertungsanpassungen sowie nach Abzug der Fondskosten liegt der als TVPI (Total Value to Paid-In) bezeichnete Gesamtwert der Fondsbeteiligung zum Jahresultimo 2008 bei 82,3 %. Jedes Unternehmen des Portfolios wird einzeln zum 31. Dezember bewertet. Dabei werden unter anderem die Profitabilität der Portfolio- unternehmen, die aktuellen Zukunftsaussichten sowie Bewertungsparameter vergleichbarer börsennotierter Unternehmen berücksichtigt. Die Bewertungen stellen jedoch lediglich eine Momentaufnahme unter Berücksichtigung des gegenwärtig schwachen Börsen- und Wirtschaftsumfeldes dar. Der Erfolg einer Beteiligung ermisst sich erst zum Zeitpunkt der Veräußerung. Somit besteht die Chance, an einem positiveren Marktumfeld in der Zukunft zu partizipieren.
Distressed Debt im Fokus
Eine Herausforderung für Unternehmen stellen gegenwärtig vor allem Umsatz- und Ertragsrückgänge infolge der realwirtschaftlichen Abschwächung dar. Besonders hart trifft dies
Unternehmen, die mit einem hohen Anteil an Fremdkapital finanziert sind und dadurch eine hohe Zins- und Tilgungsbelastung aufweisen. Aufgrund dieser Situation bringt die Krise gleichzeitig neue Impulse für den Private-Equity-Markt.
So gelten insbesondere Distressed-Debt-Fonds als Profiteure der aktuellen Marktlage. Ihnen bieten sich gegenwärtig in teressante Investitionsmöglichkeiten bei einer zunehmenden Anzahl im Kern gesunder Unternehmen, die aufgrund einer ungeeigneten Finanzierungsstruktur in eine Schieflage geraten sind.
Distressed-Debt-Fonds haben das Ziel, nach und nach einen möglichst hohen Anteil am Fremdkapital eines Unternehmens zu erwerben, indem sie zu teilweise erheblichen Abschlägen in deren Schuldtitel investieren. So können sie Einfluss auf die weitere Entwicklung dieser Unternehmen ausüben bzw. deren notwendige Restrukturierung aktiv gestalten und gegebenenfalls in eine Kontrollposition gelangen. Auf diese Weise können die Investoren voll von der angestrebten Wertsteigerung und die Unternehmen in vielen Fällen von einer gesünderen Finanzierungsstruktur profitieren.
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Maßgeblich ist ausschließlich der gültige 12-Seiter mit Emissionsprospekt, den wir Ihnen gern per Post zusenden.
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Stand: 29.04.2009
